市场分析

德勤于近日发布了《2019科技、传媒和电信行业预测》报告，该报告着眼于全球科技、传媒和电信行业在未来5年关键趋势，分析颠覆性技术变革及未来可能会影响行业内企业的因素，以期为企业战略决策提供参考。

中国工程院院士、中国互联网协会理事长邬贺铨认为，这主要是因为相对于面向消费者的人工智能应用，制造业的数据采集流程更长、数据的可靠性挑战较大、检验制造业的成果也更难。“很高兴看到旷视科技已经把这个领域作为自己的主攻方向。”邬贺铨说。

随着人工智能产业的发展，近三年人工智能的投资也非常火热。本文宏观层面上对我国当前的人工智能产业链进行了梳理，并在此基础上分析了我国人工智能产业链的基本特征。

中国专利保护协会近日发布《人工智能技术专利深度分析报告》，《报告》显示，在申请总量上，中国有明显优势，但在高质量、高价值专利方面，还和美国、日本存在一些差距。在主要专利权人申请量方面，百度和IBM分别占据了中美两国的榜首。

制造业在进行数字转型(digital transformation)、迈向工业4.0(Industry 4.0)时须善用数据分析(data analytics)、人工智能(AI)、机器学习(machine learning)等新兴技术并整合长期制造策略，以扩大生产现场、客户体验、服务模式的商业利益，而预测性(predictive)维护将日益重要。

2018年一季度美国制造业总体呈现稳健增长态势，但产能过剩风险犹存，化工产品同比增长但环比上季度略有下滑，计算机和电子产品同比实现较快增长，汽车产销量同比下滑但生产保持增长。

1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额21271.7亿元，同比增长15%，增速比1-3月份加快3.4个百分点。制造业实现利润总额17963.7亿元，增长12%。计算机、通信和其他电子设备制造业下降5.3%。4月末，规模以上工业企业应收账款13.3万亿元，同比增长10.8%;产成品存货40188.9亿元，增长5.5%。

尽管富士康在大幅增加机器人的使用数量，但这个数字是有极限的，并不是越多越好。在富士康2011年提出3年100万台机器人替代计划之后，实际上却是雷声大雨点小，到2014年也不过完成了40万台的替换。按照富士康的说法，到2020年在中国的工厂自动化率也就达到30%。

工信部数据显示，1至4月我国软件和信息技术服务业完成软件业务收入18189亿元，同比增长14.3%，增速同比提高1.2个百分点。其中3、4月份均增长15.1%，快于1至2月平均增速1.8个百分点。分领域看，软件产品收入稳步增长，工业软件、信息安全软件发展态势保持良好。信息技术服务收入占比突破55%，在线运营及平台类信息技术服务收入持续快速增长。

近期国内云计算龙头阿里云空前加大云基础设施投入，是行业大拐点的明确信号：一方面从2018年开始云计算已经成为IT基础设施投入的主导力量，另一方面从中美两国云计算龙头企业收入规模和增速的对比可以看到，我国云计算市场仅是“小荷才露尖尖角”，近几年难以看到市场空间的“天花板”。

智能制造是伴随信息技术的不断普及而逐步发展起来的。1988年，美国纽约大学的怀特教授（P．K．Wright）和卡内基梅隆大学的布恩教授（D．A．Bourne）出版了《智能制造》一书，首次提出了智能制造的概念，并指出智能制造的目的是通过集成知识工程、制造软件系统、机器人视觉和机器控制对制造技工的技能和专家知识进行建模，以使智能机器人在没有人工干预的情况下进行小批量生产。

历史上看，计算机板块和创新板块的牛市和大年，大部分出现在经济存在危机的年份，GDP增速不稳，就业不稳，反而催生出刺激创新行业发展的产业政策，口红经济也带动科技需求的提高。贸易战对中国经济的挑战，正是创新板块的机遇。

新松机器人隶属中国科学院，是全球机器人产品线最全的厂商之一，是中国最大的机器人产业化基地。公司市值位居全球同行业前列，仅次于瑞士ABB、日本FANUC等。2018年2月，公司智能机器人“北京8分钟”的表演，惊艳韩国平昌冬奥会闭幕式。我们认为公司为中国工业互联网标杆性企业。

投资建议：主题有望持续发酵，建议关注东土科技、富士康、东方国信和用友软件。工业互联网平台分为三层：边缘层、PaaS 层和应用层。东土科技产品为工业以太网交换机及大数据产品，主要应用在工业互联网边缘层和工业现场；富士康身为精密制造企业，BEACON 平台在应用层提供了很多产品应用；东方国信和用友网络分别从大数据和行业软件两方面切入工业互联网平台，成为了PaaS 层供应商。

去年11月份，国务院印发《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》(以下简称《指导意见》);今年2月，为贯彻《指导意见》，落实2018年全国工业和信息化工作会议重点部署，工信部研究编制《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》。显然，我国的工业互联网发展将进入实战期。