市场分析

尽管富士康在大幅增加机器人的使用数量，但这个数字是有极限的，并不是越多越好。在富士康2011年提出3年100万台机器人替代计划之后，实际上却是雷声大雨点小，到2014年也不过完成了40万台的替换。按照富士康的说法，到2020年在中国的工厂自动化率也就达到30%。

工信部数据显示，1至4月我国软件和信息技术服务业完成软件业务收入18189亿元，同比增长14.3%，增速同比提高1.2个百分点。其中3、4月份均增长15.1%，快于1至2月平均增速1.8个百分点。分领域看，软件产品收入稳步增长，工业软件、信息安全软件发展态势保持良好。信息技术服务收入占比突破55%，在线运营及平台类信息技术服务收入持续快速增长。

近期国内云计算龙头阿里云空前加大云基础设施投入，是行业大拐点的明确信号：一方面从2018年开始云计算已经成为IT基础设施投入的主导力量，另一方面从中美两国云计算龙头企业收入规模和增速的对比可以看到，我国云计算市场仅是“小荷才露尖尖角”，近几年难以看到市场空间的“天花板”。

智能制造是伴随信息技术的不断普及而逐步发展起来的。1988年，美国纽约大学的怀特教授（P．K．Wright）和卡内基梅隆大学的布恩教授（D．A．Bourne）出版了《智能制造》一书，首次提出了智能制造的概念，并指出智能制造的目的是通过集成知识工程、制造软件系统、机器人视觉和机器控制对制造技工的技能和专家知识进行建模，以使智能机器人在没有人工干预的情况下进行小批量生产。

历史上看，计算机板块和创新板块的牛市和大年，大部分出现在经济存在危机的年份，GDP增速不稳，就业不稳，反而催生出刺激创新行业发展的产业政策，口红经济也带动科技需求的提高。贸易战对中国经济的挑战，正是创新板块的机遇。

新松机器人隶属中国科学院，是全球机器人产品线最全的厂商之一，是中国最大的机器人产业化基地。公司市值位居全球同行业前列，仅次于瑞士ABB、日本FANUC等。2018年2月，公司智能机器人“北京8分钟”的表演，惊艳韩国平昌冬奥会闭幕式。我们认为公司为中国工业互联网标杆性企业。

投资建议：主题有望持续发酵，建议关注东土科技、富士康、东方国信和用友软件。工业互联网平台分为三层：边缘层、PaaS 层和应用层。东土科技产品为工业以太网交换机及大数据产品，主要应用在工业互联网边缘层和工业现场；富士康身为精密制造企业，BEACON 平台在应用层提供了很多产品应用；东方国信和用友网络分别从大数据和行业软件两方面切入工业互联网平台，成为了PaaS 层供应商。

去年11月份，国务院印发《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》(以下简称《指导意见》);今年2月，为贯彻《指导意见》，落实2018年全国工业和信息化工作会议重点部署，工信部研究编制《工业互联网发展行动计划(2018-2020年)》。显然，我国的工业互联网发展将进入实战期。

计算机行业今年以来每次反弹上涨都是领涨，2月12号到3月12号这一个月涨了23%。后来整理了2周左右，上周五受贸易战的影响一个大跌。然后这周2个交易日暴力反弹，指数都2天涨了9%，有20多家公司2日涨幅在15%以上。

计算机指数连续两个交易日大幅上涨，累计涨幅高达9.3%。中美贸易战大背景下，计算机行业有望迎来政策支持和进口替代两大潜在利好，尤其是自主可控板块，新机遇的窗口或已打开。

中国互联网络信息中心的报告显示，截至2017年12月，中国网民规模达到7.72亿，普及率达55.8%，全年共计新增网民4074万人，其中，手机网民达7.53亿。

5G时代加速来临，人工智能、共享经济嵌入人们日常生活，知识付费迎来产业爆发期，自媒体行业洗牌在即，“直播+”开启行业下半场，网联登场规范互联网金融，互联网慈善进入监管元年。2017年，这些曾经的猜想，在发展中被一一印证，在网络中、生活里次第绽放。走进2018，我们写下新问号：实体经济与互联网该如何相融;我们涌起新期待：互联网如何振兴县域经济，让中国的郡县腾飞。

说韩国人的一生中有三件事无法避免：死亡、税收和三星。尽管李氏家族出过很多丑闻，甚至在一段时期政治丑闻缠身，但不得不承认，人家做出来的东西确实已经到达了世界级的水平。无论是销量，还是口碑，都仅次于苹果。这确实是令韩国人值得骄傲的一件事情。那么在中国，我们整个手机产业链的制造水平到底如何呢？结果就是缺屏、少芯、"无内存"。

在新一轮全球工业化竞争中，工业软件得到重新定位，从制造业信息化发展的辅助工具，被提升为推动工业智能化转型升级的利器。当然，这里所说的“软件”，不是单一功能的工具软件，如CAD、CAE、PDM等软件，而是集成了工业知识和技术的一系列智能软件。各大工业巨头更是早已将软实力视为新一轮工业变革中重要的支撑力量。

分析公司Gartner预测，2017年全球IT安全产品和服务的支出将同比增长7%，达到864亿美元。Gartner指出，持续的数据泄露和对应用安全测试日益增长的需求是安全支出增加的主要驱动因素。