发改委发布25条城市轨道建设的批文，共计8000亿元的城市轨道交通建设大举提速。受此消息提振，昨日铁路基建板块飙涨3.13%，位列板块涨幅第一，太原重工等4家个股涨停，8家个股涨幅在5%以上。随着铁路开工逐渐增加，下半年会给铁路建设板块带来阶段性的主题性投资机会。
国家发改委表示，全国多个城市共25项轨道交通建设规划已陆续获得批准。其中，太原、兰州、广州、沈阳、厦门和常州6个城市的轨道交通近期建设规划获批，而哈尔滨、上海等城市的近期建设规划调整方案也获得通过。
半年报普遍业绩不良
据测算，除内蒙古城际铁路网规划及江苏省沿江城市群城际轨道交通网规划未列明项目投资额之外，剩余23个项目规划直接投资总规模超过7000亿元。上述项目加上配套投资等总投资达8426.7亿元，约为中国南车及中国北车去年营业收入总和的4.95倍。而在可统计的24个项目中，轨道线路总里程为3145.22公里，平均每公里投资额为2.68亿元，平均每年投资额为1685亿元。这25个项目绝大多数为新增项目，意味着前述3145.22公里的里程大多为新增里程。
而在此之前，铁路基建板块发布的半年报却让投资者失望。铁路通信信号设备商辉煌科技率先发布了2012年的半年报， 469.98万元的亏损，较2011年同期的1390.86万元盈利，出现了明显的滑坡。
最新数据显示，上半年铁路固定资产投资为1777.51亿元，同比减少1003.65亿元，同比下降36.1%；基建投资1487.06亿元，同比减少934.89亿元，同比下降38.6%。这不仅影响了铁路相关设备提供商的招标和交付进度，也拖累着铁路相关建筑商的收入和利润来源。比如负责铁路建设的中国铁建，今年一季度的营业收入就同比下滑31.69%，净利润同比下滑28.91%，中报显示，上半年,公司的毛利率和净利率分别为10.43%和1.75%,环比下滑了0.47和0.09个百分点。
下半年迎来业绩拐点
此次25项轨道交通建设规划陆续获得批准无疑给铁路基建板块打了一剂强心针。光大证券在其最新研报中指出，铁路基建上半年投资仅完成全年任务的三分之一，下半年投资力度显然会加大。中银国际的分析师许民乐也认为，目前铁路工程的逐步复工，将带动铁路设备向好发展，三季度或将有所体现。