中国经济时报 何晓晴 2004-12-16 8:02:45
查阅三峡水利（６００１１６）的公开信息，映入眼帘的是黑压压的诉讼公告，难怪该公司被市场称为“诉讼专业户”。其中，又以涉及重庆市万州区电力开发有限公司 万州公司的诉讼最多。该公司系三峡水利第一大股东重庆市水利电力产业集团有限责任公司的第一大股东重庆市万州区电力总公司的控股子公司。
在此仅举一例。２００４年１２月３日，三峡水利公告称：１９９９年９月１５日，公司为万州公司在万州农行１０００万元贷款提供了连带责任担保。其借款已于２００４年９月１５日到期，至今，万州公司尚未履行其还款义务，由公司对万州公司的前述债务承担连带清偿责任。本案判决执行后，公司赔付额度已超过预计负债，在万州公司不能偿还到期债务、公司追偿权无法实现的情况下，该案判决将影响公司本年或以后年度利润。
这究竟是怎么回事？公司大量的涉讼官司都是由历年的违规担保引起。
这些违规担保首先出现于２０００年报的或有事项：公司于１９９５年１１月１日为四川三峡果汁厂向中国农业银行万县市龙宝区支行限额贷款１０００万元提供担保，而被债权人提起民事诉讼，要求法院判令公司承担重庆三峡果汁厂债务的连带责任，给付欠款９９９万元及其资金利息，同时承担本案的一切诉讼费用。而四川三峡果汁厂已于２０００年９月依法宣告破产。三峡水利当时只为此预计了４００万元的或有负债。
三峡水利２００１年报又冒出多笔担保，为万州公司向金融机构借款合计提供担保１５２４０万元，而这多笔担保全都是在２００１年之前发生的。
然而，违规担保金额并不仅限于此。２００２年３月１４日，三峡水利发布公告，称该公司“应收账款清理小组”报告，公司尚未披露的担保还有８４６０万元，已偿还５４０万元，现余７９２０万元，其中７６０万元已逾期。被担保人是万州公司，签署日期１９９６年１２月至２０００年６月。由于违规担保众多，三峡水利于２００２年８月１３日接上海证券交易所质询函，开始对公司及控股子公司为大股东重庆市水利电力产业集团有限责任公司及其他机构提供担保事宜及其信息披露履行情况进行全面清查，发现从２０００年１１月至２００２年５月，总计２９４００．３５２万元的担保均未报经公司董事会、股东大会审议，亦未进行信息披露，捅出了一个大窟窿。经上交所事后审核，信息披露存在重大违规的三峡水利于２００２年９月３日受到公开谴责。
此前，在２００２年３月２９日，三峡水利及原董事长也曾因信息披露违规遭上交所内部通报批评并被迫作出整改报告。
面对不断的担保涉讼问题，公司方面倒觉得有点冤。某高管说：“万州公司作为原来公司大股东的控股股东，当时的担保并没有经过董事会、股东大会讨论批准，自行决定并且予以隐瞒，没有及时披露。”
而这些数额巨大的违规担保成了公司随时都可能引爆的地雷。担保在会计上只是一项或有负债，并不计入资产负债表，只在附注中披露。然而，一旦出现被担保单位实力或信用不佳的情况，或有负债就可能变为现实负债，会计上把之称为“预计负债”，并相应地在损益表上计入一笔“营业外支出”。
可是，２００３年以前，三峡水利的违规担保以及关联方占用上市公司资金虽然甚多，但公司在计提上却过度乐观，少之又少。
而公司的违规担保大户万州公司事实上已严重资不抵债。截至２００３年１２月３１日，万州公司会计报表所列总资产３０９３２．６６万元，负债总计４３６５３．２７万元，净资产为－１２７２０．６１万元。重庆天健会计师事务所万州分所２００４年３月１８日出具的有保留意见的审计报告认为：万州公司其他应收款少计提坏账准备１６２２．５１万元，其净资产应为－１４３４３．１１万元。这说明万州公司已不具备持续经营能力。此外，万州公司的主要固定资产已被拍卖，并同时被多个债权人起诉，虽然尚未被申请或宣告破产，但万州公司已无实际还款能力。
就是这样一家公司，公司截止到２００３年１２月３１日，共为其银行贷款提供６笔担保，其中本金１２５６０万元，利息７５９万元，共计１３３１９万元目前已全部逾期并涉诉，经一审判决由公司承担连带担保责任的有８７６０万元。据悉，万州公司还是公司所属小江电站迁建项目替代工程鱼背山水电工程的承建单位，而公司委托该公司管理和使用的迁建补偿资金达１１３２８．８１万元，另外还涉及应收款项５５２．７４万元。正是由于万州公司已经严重资不抵债，公司２００４年第二次临时股东大会批准对上述应收款项５５２．７４万元全额计提坏账准备，并于２００４年６月１６日召开的２００３年年度股东大会决定对公司为万州公司贷款提供的担保本息１３３３３．４１万元按８０％预计负债，预计损失额为１０６００万元；对已到位的小江电站迁建项目补偿资金１１３２８．８１万元则按８０％计提坏账准备。资料显示，这两个议案涉及对公司２４６６２．２２万元计提８０％的坏账准备和预计负债，合计影响公司２００３年净利润１９６６３．０５万元，导致２００３年公司巨亏２．２６ 亿元，每股收益－１．２９元，比上年下降２６８０％。
对已到位的小江电站迁建项目补偿资金为什么要提取数额如此巨大的坏账准备呢？原来，公司所属的小江电站主体系三峡工程二期水位的淹没对象。根据有关移民补偿政策，小江电站应获移民补偿１．１９亿元，“经重庆市移民局下发文件确认，三峡水利为该笔移民补偿资金的所有权人。”截至２００３年年底，该笔移民资金实际到位１．１３亿元，公司全权委托万州公司管理和使用，而公司则收取移民资金占用费。
２０００年３月，公司就因收取资金占用费、垫资利息等行为遭到证监会立案调查，并于同年１２月举行了听证会。２００２年４月４日，三峡水利就中国证监会立案调查情况进行年报补充公告称：１９９９年４月，国家审计署成都特派办认为公司１９９４至１９９８年间向万州公司收取的资金占用费、垫资利息３０７２．５２万元等行为，违反了国家有关规定。根据审计要求，公司２０００年３月决定就上述款项采用追溯调整法调减以前年度损益，其资金已归还万州公司。
令人难以置信的是，这原本属于上市公司的１亿多元迁建项目补偿资金竟然人间“蒸发”了！
三峡水利２００４年第三季度报告显示，对万州公司等担保极有可能导致货币资金因承担担保赔偿责任流出三峡水利。按目前资金状况，三峡水利承担担保责任的主要资金来源是增加借款，借款的增加会导致财务费用增加而减少以后年度的利润，因公司承担８０％的担保责任，每年将增加财务费用７００万元左右。可见，对万州公司的违规担保不仅使三峡水利成了“诉讼专业户”，还将对公司未来业绩产生重大影响。２００４年１２月３日公司公告称“公司赔付额度已超过预计负债”就是证明。