• 官方微信

    CA800二维码微平台 大视野

  • 工控头条

    CA800二维码工控头条App

当前位置:自动化网>自动化新闻>自动化要闻>十二月首选行业:银行、机械及电子

十二月首选行业:银行、机械及电子

发布时间:2017-12-04 来源:中国自动化网 类型:自动化要闻 人浏览
关键字:

机械 化工 新能源 工业机器人

导  读:

布局2018年,进攻的主线建议聚焦金融服务、消费扩散以及制造升级三条主线,其中金融服务关注业绩拐点的银行和保险,券商标配,消费扩散关注食品饮料、医药等,制造升级关注光学光电,化工、工业机械,汽车零部件,中长期持续看好进口替代相关方向,包括工业机器人、液晶面板、仿制药、汽车零部件等,主题上建议布局具有中长期趋势的5G、军民融合、新能源汽车等,区域主题上关注雄安、海南、新疆、粤港澳等。

  市场观点
  
  平稳收官,放眼未来
  
  市场观点:平稳收官,放眼未来。6月中旬《从谨慎到中性》,7月底《拾级而上》明确看多,9月份《再上台阶》,目前建议继续保持乐观,精选机会。短期市场调整的主要原因在于3点:一是金融监管加强的担忧;二是流动性偏紧的担忧,10年期国开债发行利率突破5%;三是白马涨幅较多,存在调整压力。在业绩主导的背景下只有业绩拐点才会引发市场实质性调整,目前调整的性质定义为短期调整,且白马调整幅度接近20%,进一步下探空间有限,建议着眼未来,布局2018年。进攻的主线建议聚焦金融服务、消费扩散以及制造升级三条主线,其中金融服务关注业绩拐点的银行和保险,券商标配,消费扩散关注食品饮料、医药等,制造升级关注光学光电,化工、工业机械,汽车零部件,中长期持续看好进口替代相关方向,包括工业机器人(19.590, -0.12, -0.61%)、液晶面板、仿制药、汽车零部件等,主题上建议布局具有中长期趋势的5G、军民融合、新能源汽车等,区域主题上关注雄安、海南、新疆、粤港澳等。
  
  行业配置的主要思路
  
  金融为轴,制造升级和消费升级双轮驱动
  
  从市场策略角度出发,目前整体评估为寻找机会为主,进攻的方向以金融为轴,制造业升级和消费升级双轮驱动。金融受益于风险偏好改善,商业银行坏账率连续三季度持平,不再恶化,压制银行估值的因素缓解,估值存在修复的空间。消费升级和科技创新带来业绩提升的可持续性。消费升级角度,随着居民可支配收入的不断增加,富裕家庭占比持续攀升,中国已成为仅次于美国的全球第二大消费市场,目前贵州茅台(629.400, 7.05, 1.13%)已经跻身全球消费品前15,消费升级将带来消费品领域的超级公司。制造业升级自始至终都在发生,中国目前在制造业很多领域份额居全球第一,但盈利能力不强,2012年培育的领域部分已经初见成效,如光学光电、5G、北斗系统、新能源汽车等,另外一些领域如医药、航天航空器、武器装备等仍属于中长期目标。12月超配银行、机械和电子。
  
  行业景气度追踪及重点关注细分领域
  
  建议关注:液氯和生铁
  
  资本品中游钢铁、建材、机械景气较好,细分领域可关注液氯和生铁;消费品中房地产销售进一步降幅收窄,车市零售一般,线上家电表现良好。两融余额破万亿,市场成交量大幅回升。
  
  供给短缺,需求不减,液氯价格具备进一步向上动能。液氯本周价格上涨26.90%,较上月已上涨177.84%,为95.3元/吨。国内短期的检查利好液氯企业,从供应上控制液氯产量,下游消费需求维稳,利好液氯价格,短期内液氯具备上扬的空间。建议关注:沙隆达A(17.110, -0.07, -0.41%)、回天新材(10.260, -0.12, -1.16%)。
  
  供应趋紧,需求增强,铸造生铁市场看涨。铸造生铁本周价格上涨13.64%,较上月已上涨177.84%,为3374元/吨。一方面钢企高炉检修停产增加,资源紧张,投放减少;另一方面下游集中补货,供不应求。目前生铁市场表现良好,商家操作积极性较高,随着限产力度不断加大,市场资源不断减少,预计铸造生铁市场仍将维持偏强运行态势。建议关注:吉鑫科技(3.720, -0.03, -0.80%)、八一钢铁(16.610, -0.17, -1.01%)。
  
  十二月首选行业
  
  银行、机械及电子
  
  银行的配置价值源于坏账率出现拐点,估值有修复的空间,金融风险下降;机械的配置价值源于制造业PMI抬升,制造业投资延续向好,中央和地方政策促进制造业升级,降本增效;消费电子的配置思路则是景气度好转,外需持续改善,龙头公司估值合理存在修复的契机。
  
  市场基础背景:从经济、流动性、政策三因素来看
  
  经济增长,平稳回落,淡季和数据空窗期,关注结构;
  
  流动性紧平衡延续,关注边际变化;
  
  政策维度,重点关注中央经济工作会议、美国减税等。市场判断上,6月份我们将观点从谨慎提升至中性,7月底拾级而上,9月份再上台阶,10月份积极看多,目前建议越来越乐观。
  
  银行
  
  标的:农业银行(3.720, -0.02, -0.53%)、建设银行(6.980, 0.00, 0.00%)、中国银行(3.920, 0.00, 0.00%)、招商银行(28.580, -0.03, -0.10%)、兴业银行(17.400, -0.05, -0.29%)、交通银行(6.330, 0.01, 0.16%)、平安银行(13.200, 0.20, 1.54%)等
  
  支撑因素之一:坏账率不再恶化。商业银行三季度坏账率为1.74%,较二季度持平,大银行坏账率开始下降。部分银行如招行坏账率改善明显。去年以来的去产能向中上游转移了利润,大行的坏账率有望延续改善。
  
  支撑因素之二:金融风险降低,银行估值将提升。金融工作会议之后金融监管预期统一,地方债务风险有所缓释,风险偏好改善。目前四大行除工行外PB均在1左右,股份制商业银行除招行外PB也均在1左右,估值较为合理。
  

  支撑因素之三:息差有改善的空间。利率上行周期,银行议价能力提升。三季度银行负债成本压力不大、贷款定价水平缓慢抬升,息差有望步入上行通道。


  机械
  
  标的:杭氧股份(15.160, -0.48, -3.07%)、三一重工(9.010, -0.06, -0.66%)、恒立液压(27.650, 0.18, 0.66%)、浙江鼎力(73.910, 1.73, 2.40%)、康尼机电(15.710, -0.14, -0.88%)、中国中车(11.430, -0.20, -1.72%)、智云股份(33.600, 0.07, 0.21%)、日机密封(37.520, -0.09, -0.24%)等
  
  支撑因素之一:11月份制造业PMI指数抬升。11月份PMI指数抬升0.2个百分点,生产、新订单、新出口订单指数改善。全球经济复苏,需求提升,制造业投资延续向好,利好机械设备。
  
  支撑因素之二:制造业升级“智能制造”、“工业物联网”打开新市场空间。工程机械、重型机械转型升级,智能化、信息化提升带动机械行业附加值提升,新需求拓展;工业机器人、自动化率相比发达国家差距依旧较大,未来市场空间广阔。
  
  支撑因素之三:国务院印发《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》。《意见》明确了建设和发展工业互联网的主要任务,强调在网络升级改造,工业互联网平台建立,网络标准化,工业云等方面加大投入力度,到2035年,建成国际领先的工业互联网网络基础设施和平台。《意见》将加速推动工业机械产品提升智能化、信息化水平。
  
  电子
  
  标的:三安光电(25.710, 0.41, 1.62%)、深天马A(21.890, 0.00, 0.00%)、海康威视(38.260, 0.76, 2.03%)、大华股份(25.410, 0.91, 3.71%)、华灿光电(17.450, -0.10, -0.57%)、水晶光电(25.960, 0.42, 1.64%)、长盈精密(24.100, 0.50, 2.12%)、立讯精密(24.540, 0.84, 3.54%)、歌尔声学等
  
  支撑因素之一:出口好转有望带来业绩改善。消费电子在中国出口结构中占比较大,随着全球主要国家需求稳定,电子产品出口有望好转,对相关公司业绩带来贡献。
  
  支撑因素之二:苹果、智能汽车等催化剂。智能手机、智能汽车等产业链不断发展,对消费电子的需求有增无减,随着苹果8和X、无人驾驶汽车等推出,行业催化剂增多。
  
  支撑因素之三:细分领域LED芯片存在确定性机会。LED芯片和封装是我们聚焦确定性系列重点推荐的细分领域,下游需求稳定,上游供给收缩,中游企业普遍反映芯片供不应求的局面短期难以有效缓解。
  

机械,工业机器人,化工,新能源

机械,工业机器人,化工,新能源

机械,工业机器人,化工,新能源


  风险提示:通胀超出预期,流动性进一步收紧

  来源:微信公众号 策略研究

本文地址:http://www.ca800.com/news/d_1nvi0adt2q681.html

拷贝地址

上一篇:“人工智能”成互联网大会绝对关键词

下一篇:化工、电子行业最受机构关注 大数据及自动化热度高

版权声明:版权归中国自动化网所有,转载请注明出处!

相关新闻
机械 化工 新能源 工业机器人
  • 钢铁、水泥、化工等行业“十四五”将纳入碳排放权交易市场

    水泥、化工、电解铝、造纸等行业,前期也已经做了很长时间的准备工作,生态环境部正考虑在“十四五”期间加快纳入。

  • 日本进一步限制或波及韩国汽车及化工行业 韩企正做应对之策

    日本政府可能会在本月晚些时候将受到出口限制的产品广泛扩大到汽车和化工行业。Shin表示,LG化学一直在努力使电动汽车电池生产中使用的电解质等材料的供应商多样化,为最坏的情况做准备。

  • 商务部:我国今年面临贸易摩擦形势复杂严峻

    数据显示,从行业来看,钢铁、化工、建材是立案数量较多、涉案金额较大的行业。从国别来看,美国、印度、加拿大、澳大利亚等是对我国产品发起贸易救济调查数量较多的国家。

  • ABB白皮书阐述数字化如何促进中国化工行业转型

    ABB积极探索在需求增长放缓、产能过剩和环境监管日益严格的背景下中国企业如何利用数字化大幅提升化工厂的运营和产出。ABB在今天发表的白皮书《用技术改变中国的化工运营》中表示,中国化工行业正处于转型的重要阶段。

  • 半导体材料供应商加紧布局 人才之困急需破解

    5月30日,全球领先的化工企业巴斯夫对外宣布,位于浙江嘉兴的新建电子级硫酸装置正式投入运营,主要服务于中国日益增长的半导体制造行业。而在不久前的5月18日,中船重工七一八所对外宣布,一期项目投产、二期项目开工。中外半导体材料企业紧锣密鼓地在中国布局,无疑为国内集成电路产业“加速跑”提供了有力的支撑。

  • 基础化工行业:周期重点关注农化、维生素板块

    12月份基础化工行业市场表现。12月份中信基础化工指数下跌3.00%,在中信29个一级行业里涨幅排名第19,跑输上证综指2.70个百分点;从估值水平上看中信基础化工板块PE为28.62倍,环比下降2.69%,全部A股的PE为18.39倍。

  • 化工、电子行业最受机构关注 大数据及自动化热度高

    据21数据新闻实验室不完全统计,11月27日至12月1日,一共有98家A股上市公司被多家机构调研,其中,属于中小板的有49家,属于创业板的有28家,另外21家来自A股主板。中小创板公司合计占比79%,与此前一周持平,具体而言,中小板的比重有所上升,达50%。?从行业分布来看,过去一周机构扎堆化工、机械设备、电子行业,分别调

  • 工信部印发工业节能工作计划 一大批工业电器将被淘汰

    为充分发挥节能监察在推动工业节能与绿色发展工作中的重要作用,持续提升工业企业能源管理水平和能源利用效率,制定《2016年工业节能监察重点工作计划》。在钢铁、化工、电解铝、水泥、平板玻璃、陶瓷、电石、铁合金等行业,开展能耗限额标准执行情况专项监察。

  • 勇“魏”先锋,载誉而行

    魏德米勒迎来了开年喜讯,在工控网第二十二届自动化及数字化年度评选中一举斩获三项大奖。凭借在工业自动化领域以及全方位提升并推动新能源产业发展的卓越表现,魏德米勒荣获“年度卓越企业奖”,同时旗下新品推拉式防水RJ45连接器及五芯大电流连接器荣获了“自动化创新产品奖”,重载接插件与大电流连接器在金刚丝产线的

  • 勇“魏”先锋,载誉而行

    魏德米勒迎来了开年喜讯,在工控网第二十二届自动化及数字化年度评选中一举斩获三项大奖。凭借在工业自动化领域以及全方位提升并推动新能源产业发展的卓越表现,魏德米勒荣获“年度卓越企业奖”,同时旗下新品推拉式防水RJ45连接器及五芯大电流连接器荣获了“自动化创新产品奖”,重载接插件与大电流连接器在金刚丝产线的

  • 勇“魏”先锋,载誉而行

    魏德米勒迎来了开年喜讯,在工控网第二十二届自动化及数字化年度评选中一举斩获三项大奖。凭借在工业自动化领域以及全方位提升并推动新能源产业发展的卓越表现,魏德米勒荣获“年度卓越企业奖”,同时旗下新品推拉式防水RJ45连接器及五芯大电流连接器荣获了“自动化创新产品奖”,重载接插件与大电流连接器在金刚丝产线的

  • 规模翻倍,内容升级!5月,邀您来苏州!

    2024年,困扰行业两年的高价原材料问题如今已大幅缓解,各环节材料价格出现大幅下降。2023年,上游碳酸锂价格下跌超80%,下游电芯价格下跌超50%,作为新能源行业最大的应用产业之一,电池降本进一步提升了新能源车、储能的经济性,加速行业渗透率继续提升。分析,交流,

  • 哪吒汽车与经纬恒润合作升级,中央域控+区域域控将于2024年落地

    近日,在2024哪吒汽车价值链大会上,哪吒汽车与经纬恒润联合宣布合作升级,就中央域控制器和区域域控制器展开合作,合作成果将在山海平台新一代车型上发布。智能驾驶,新能源,智能化,

  • 普传科技诚邀莅临第134届广交会

    普传科技诚邀莅临第134届广交会变频器,新能源,控制,普传科技诚邀莅临第134届广交会变频器,新能源,控制,

  • 2023SMM新能源产业年会

    新能源产业是全球经济发展的新引擎,在能源革命和可持续发展的进程中扮演至关重要的角色。中国作为全球最大的新能源市场之一,在过去几年中国新能源产业得到蓬勃发展,取得了令人瞩目的成就。然而,随着海内外市场竞争日趋激烈,新能源产业面临着众多挑战和机遇。交流,应用,

  • 免费领取工博会门票,浩亭现场等您打卡体验!

    第23届中国国际工业博览会(CIIF)即将于9月19日-9月23日在国家会展中心(上海)重磅回归!本届展会浩亭将以“连接新纪元---高效的全方位连接方案”为主题,分为新能源连接方案、高效卓越连接、自动化连接和新产品四个展区,全面展示浩亭在过去78年的历史长河中呕心沥血打造出的产品和解决方案以及我们本次的亮点。模块

猜您喜欢

更多精彩信息看点 请扫描以下二维码