3月25日美的发布公告,拟通过下属子公司美的暖通协议收购合康新能控股权,支付对价7.42亿元,对应收购价3.57元/股,相比收盘价溢价5.62%。本次收购完成后,公司将持有合康新能2.09亿股(占总股本18.73%),同时叠加上丰集团、叶进吾委托(不可撤销)的0.56亿股表决权(约占总股本比例5%),合计控制合康新能2.64亿股表决权(约占总股本23.73%),成为间接控股股东。
公告显示,上丰集团及实际控制人叶进吾将合计约5574.73万股股份(约占公司总股本5%)的表决权委托给美的暖通,委托期限为自交割日起15个月。
同一时间,美的集团也发布公告称,拟通过下属子公司美的暖通以7.43亿元收购合康新能18.73%股份,取得控股权。
“通过本次交易,公司进入美的集团的体系,优化了上市公司股权结构,对上市公司未来在产业整合、战略布局、资本运作等方面起到了非常积极的促进作用。借助于美的集团优秀的管理模式和强大研发生产能力,有利于做大做强上市公司,切实提高上市公司整体业绩,提升上市公司综合治理水平和持续发展能力,为全体股东创造更大价值。”合康新能表示。
资料显示,合康新能为深交所创业板上市公司,注册资本为11.29亿元,经营范围包括太阳能、光伏、风电、高压变频器、新能源汽车及其充电桩产业链运营;制造变频器等。合康新能的业务和优势:目前主要业务包括三大板块:节能设备高端制造业(占比74.94%)、节能环保项目建设及运营产业(占比17.44%)、新能源汽车总成配套及运营产业(占比7.62%)。公司生产的合康变频器已有良好的运行业绩,在诸多应用领域处国内领先地位;公司生产的工业变频器、伺服系统,是工业互联网架构中与工业自动化紧密相关的核心控制系统。公司2017-2019年收入规模分别为13.51、12.06和13.05亿元,净利润0.68、-2.37和0.24亿元。
美的集团认为,有助于加速美的大型中央空调的变频化进程,提升对传统定频产品的竞争优势。合康新能在节能环保、新能源汽车等业务方面的业务布局,增加了美的集团业务的多元性,也为美的集团在新业务、新模式的拓展上提供了积极有效的探索基础。美的集团在公告中表示,合康新能的核心业务包括工业变频器、伺服系统,属于电气工控领域,是工业互联网架构中与工业自动化紧密相关的核心控制系统。在新基建背景下,正面临巨大的发展机遇。将使美的集团进一步加强工业自动化与电力电子软件驱动领域的产业布局,提升工业自动化产业链协同机会,拓展美的集团ToB业务规模,强化ToC和ToB业务“双轮驱动”的业务模式。
在自动化业务方面,此前美的通过与
安川合资、收购安徽埃夫特17.8%股权,收购
库卡以及以色列上游企业Servotronix完成了工业自动化产业链布局。在国内产业升级、节能改造以及推动工业互联网在内的新基建背景下,工业变频器与伺服系统正面临巨大的发展机遇,中国的自动化需求是美的该业务重要增长点。合康新能在工业变频器领域已处于行业市场领先地位,其工业变频器、伺服系统将使美的集团进一步加强工业自动化与电力电子软件驱动领域的产业布局,提升工业自动化产业链协同机会。
数据显示,2019年中国中央空调行业“十强”品牌的市场占有率之和已超过70%,依次分别为:美的、格力、大金、日立、海尔、麦克维尔、东芝、江森自控约克、酷风、天加。其中,美的中央空调以15.03%的市占率位居第一,尽管国产品牌阵营的市场占有率呈逐年提升的态势,但部分外资公司仍有技术领先优势,美的此前也通过收购意大利中央空调企业Clivet80%股权来提升协同性。合康新能的高、
低压变频器有助于加速美的大型中央空调的变频化进程,提升对传统定频产品的竞争优势。
美的以较低的溢价实施收购,不仅意在布局工业互联网,同时合康新能的高、低压变频器也有助于加速美的大型中央空调的变频化进程,提升中央空调在2B业务上的竞争力。合康新能在节能环保、新能源汽车等业务方面的布局,增加了美的集团业务的多元性,为集团未来发展提供新的思路和探索基础。