专家认为，下面四种稀土功能材料对稀土应用量较大、发展前景十分看好。
一是稀土永磁材料｡永磁体作为稀土材料最重要的应用领域之一，是支撑现代电子信息产业发展的基础材料，与人们的生活息息相关。
我国对稀土永磁体的需求增长率持续在20%左右｡据全国稀土永磁材料协作网预测，“十五”期间我国烧结NdFeB磁体总产量达到50000吨左右，销售总额150亿元｡到2010年中国烧结NdFeB磁体产量将达到7万吨，占全球75%，销售额260亿元｡在未来10内，我国将成为世界稀土永磁材料的制造中心。
二是稀土超磁致伸缩材料（简称GMM），此种材料可有效地提高国防航天､航空等领域技术装备水平，GMM材料被美国等西方国家列为对中国禁运的功能材料。
三是稀土磁制冷材料，目前发达国家都把磁制冷技术的研究开发列为21世纪的重点攻关项目，投入了大量资金人力和物力，竞争极为激烈｡到2010年我国将禁止生产和使用氟里昂等氟氯碳和氢氟氯碳类化合物｡从目前美国室温磁制冷技术研究进展情况看，3到5年内，室温磁制冷技术有可能在汽车空调系统中得到实 际应用，之后将进一步开发家用空调和电冰箱等磁制冷装置。
四是稀土巨磁电阻材料美国NVE公司首先实现巨磁电阻（GMR）效应的产业化，并销售巨磁电阻磁场传感器世界GMR磁头的市场总额已达400亿美元/年我国已把GMR效应的研究及应用开发列为我国重点攻关的七个高科技领域之一。
稀土催化材料：汽车尾气净化、天然气催化燃烧中的应用。
据统计，2003年我国汽车的尾气催化剂载体和氧传感器所消耗的各类稀土总量达910吨，预计到2005年将达1560吨自20世纪90年代末以来，发达国家的环保催化剂市场一直以20%以上的速度增长。
稀土催化材料在燃料电池中的应用已成为各国研究开发的热点燃料电池已开始在汽车潜艇移动电话笔记本电脑和热电联产电厂等中使用，预计到2010年，燃料电池技术可在大型电站新型分布式电站等方面形成超过3000亿美元的庞大市场。
稀土发光材料□高清晰度电视和平板显示半导体照明中的应用
稀土发光材料--荧光粉主要应用于显示和照明领域我国彩电节能灯用荧光粉产量达2000多吨，产值约8亿元人民币，与其关联的下游产业--照明电器彩电和显示器等的产值达数千亿元之巨
在照明领域□发光二极管（LED）已成为全球的热点，正孕育着一场新的照明革命据印度稀土有限公司的研究报告称，稀土荧光灯的广泛应用有助于中国每年节约150-200万度电
最近，国家半导体照明工程产业化基地正式落户上海，成为我国四大半导体照明工程产业化基地之一。去年6月我国成立了半导体照明工程协调领导小组，半导体照明产业化技术开发已成为国家“十五”科技攻关重大项目。
据预测，稀土荧光粉到2005年将达到5000吨，其中投影电视荧光灯LCD背光源PDP荧光粉的用量将增长1.5到2.5倍。
稀土贮氢合金：电动汽车和家电中的应用
稀土贮氢合金广泛应用于信息通讯、电动汽车、家电等领域，市场前景十分广阔，是21世纪绿色能源领域中的战略性材料预计2005年之前我国贮氢合金产量年均增长率15%，达到年产4500吨，消费稀土1800吨;到2005年世界市场将需求20亿只小型镍氢电池，年需贮氢合金2万吨｡预计2010年我国电动汽车用稀土贮氢合金年产量将达到2万吨，整个市场规模可达到20亿元｡电动汽车所需的储氢合金将成为稀土最大的高新技术产业之一。