半导体设备限制加紧，国产设备替代或加速。彭博社报道，美国正施压日本和荷兰等盟国企业，计划进一步收紧对华芯片出口限制，海外半导体设备龙头近期持续下挫。方正证券最新观点认为，中美经贸科技领域的摩擦或将升级，叠加二十届三中全会公报提出健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度，该机构认为以半导体设备为首的自主可控方向或值得关注。
拜登政府称，若ASML和TEL等日本、欧洲厂商继续向中国提供先进半导体设备，或将升级贸易管制。据报道，美国正在考虑实施一项名为“外国直接产品规则”（FDPR）的措施，对所有含美国技术的产品进行长臂管辖。
半导体国产替代进程加速
最新行业数据显示，国内半导体设备扩产条件具备，根据SEMI披露数据2023年全球半导体设备市场规模同比下滑1%，而中国大陆半导体设备市场规模同比大涨29%，带动各家设备龙头来自中国大陆的营收占比迅速提升。
不过侧面也反映出国内对于海外半导体设备的依赖程度仍相对较高，若日系半导体设备进口受到限制，国内半导体设备替代进程有望进一步加速。叠加国内大基金三期项目已成立，规模是一期的2倍以上，考虑到外部对我国半导体限制情况，预计设备材料或为投资重点方向，利好设备材料国产替代。
同时，国产半导体设备厂商依托公司自身的产品竞争力以及国产替代驱动，成长速度也有望维持，或可重点关注。随着国产半导体大力支持进程的研发投入，目前对标相关替代设备的国产设备进度较好，潜在供应链风险势必加速国内替代与验证速度、国产替代势在必行重点关注相关替代机会。
半导体设备ETF（561980）被动跟踪中证半导指数，该指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股覆盖北方华创、中微公司、中芯国际、韦尔股份、海光信息、华海清科、拓荆科技、南大光电等股，合计占比约75%，指数集中度相对较高。
行业分布上，该指数也更侧重上游设备、材料等，其中“半导体设备+半导体材料”占比近63%。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到资本市场高度重视和国家产业政策的重点支持。