近年来国内半导体产能扩张速度激增，对半导体设备的需求也在不断增加。而中国半导体产能扩张带动的设备需求，也带动了日本半导体设备的出口。日本财务省公布的贸易数据显示，在今年一季度，日本半导体制造设备、设备零部件、显示面板设备等对中国大陆市场的出口额同比暴增82%，达到5212亿日元（约240亿元人民币），同时这也占到日本相关设备出口量的50%以上。值得注意的是，从去年第三季度开始，这已经是连续第三个季度，中国大陆市场在日本半导体设备出口中占比超过50%。
全球半导体设备市场下滑，中国市场逆势上扬
在不久前，国际半导体产业协会SEMI发布的报告显示，2024年一季度，全球半导体设备总销售额同比下降2%至264亿美元。SEMI表示，销售额同比下降主要是受到中国台湾和北美市场的大幅下滑影响。不过具体来看不同市场的表现时，可以发现中国大陆地区继续是全球最大的半导体设备市场，已经连续保持第四个季度，今年一季度中国大陆地区半导体设备市场份额占全球47.42%，达到125.2亿美元，同比增长高达113%。韩国是一季度全球第二大半导体设备市场，但市场销售额有所下滑，为52亿美元，同比下降7%。
同样下跌的还有中国台湾、北美、日本市场，分别同比下跌66%、33%、4%，世界其他地区的半导体设备支出也同比下跌28%。除中国市场外，半导体设备另一个增长的市场是欧洲，在今年一季度达到了18.9亿美元，同比增长23%。很显然，这与中国大陆和欧洲的半导体本土产能扩产密切相关。欧盟芯片法案在去年7月生效，旨在为欧洲半导体领域工业基地的发展创造条件，吸引投资，促进研究和创新，并为欧洲应对未来芯片供应危机做好准备，计划到2030年，将欧盟在全球半导体市场的份额翻一番至20%以上。
其中也包括通过补贴来吸引本土以及海外芯片厂商在欧洲投资半导体产业，覆盖设计、制造、封装、测试等。欧盟芯片法案中就计划投入430亿欧元用于支持芯片制造、试点项目和初创企业。而目前，芯片法案已经吸引包括英特尔、英飞凌、Wolfspeed、台积电、ST、艾迈斯欧司朗在内的多家国际半导体巨头在欧洲本土建造新工厂。根据中国海关公布的数据，今年一季度，半导体设备进口额同比增长82.7%；今年前两个月，进口半导体前道设备总额达到45.5亿美元，同比增长达84%，创下五年来新高。当然，近几年美日等国对半导体设备和芯片的出口管制，也催化了中国大陆本土半导体产能的扩张。
2023年7月起，日本政府将10nm-14nm制程以下的逻辑半导体等先进半导体制造设备列入出口管制名单，相关产品向中国大陆等地出口需要获得批准。由于对未来可能加大出口管制力度等不确定因素的担忧，国内半导体产业都希望通过提前购买设备以应对风险。
ASML在今年一季度来自中国大陆的营收占比高达49%， 而在去年的第三四季度，中国大陆市场分别占ASML总营收的46%和39%，连续三个季度成为ASML最大市场。而去年一季度，中国大陆市场仅占ASML总营收的8%份额。另外，美国半导体设备厂商应用材料的2024年一季度财报中显示，中国大陆市场占比达到45%；泛林集团一季度中国大陆市场营收占比42%。造成这种短期爆发增长的原因，显然是去年由于设备出口管制等造成的恐慌性采购。
国内半导体设备发展迅速，短期依然依赖海外供应商
在半导体设备领域，国内起步本身较晚，且经济全球化在过去几十年里的发展，让半导体设备的供应链也形成全球化布局的状况，本土化严重不足。当然这种全球化的产业链布局，在贸易较为自由的环境下是利于整个行业发展的。但由于客观因素影响，未来半导体产业，无论是中国大陆、还是欧美日韩，推动更高程度的本土化已经成为趋势。当前在中国大陆半导体设备自给仍存在技术性限制的阶段，短期内中国大陆半导体供应链本土化的需求，实际上是给海外的设备巨头带来了可观的营收增长，从财报中我们可以看到，包括ASML、泛林、应材等头部设备厂商近年的增长几乎都来自中国大陆市场。
另一方面，打造自主供应链的需求，也在推动本土半导体设备厂商的发展。根据芯谋研究的数据，从2020年到2023年，中国半导体设备国产化率从7.2%提升至11.7%，预计2024年国产化率有望进一步提升至13.6%。从半导体设备厂商的营收来看，2023年，北方华创首次跻身全球半导体设备厂商TOP10，位列第七，仅次于爱德万测试。2023年北方华创实现营收220.79亿元，同比大增50.32%，创下历史新高。SEMI预计中国大陆芯片制造商将在2024年开始运营18个项目，WPM（每月晶圆）产能还会再度增加13%，达到860万片。
这意味着国内芯片产能在2024年将会继续高速增长，同时产能保持扩张，也将有机会带动更多国产设备厂商获得新增订单，加速技术迭代进程。不过整体来看，目前半导体国产化率依然处于较低水平，短期依然需要依赖海外供应商，海外半导体设备巨头对于今年的营收增长也有较高预期。
包括中国大陆在内，目前全球其他发达国家和地区都在加紧构建本土的半导体供应链，这对于当前半导体设备市场来说可能是反映出未来几年的半导体领域投资规模。但对于中国半导体设备厂商来说，最大的优势是中国本土的市场足够大，过去由于重资产，回报周期长导致被忽视的半导体设备行业当前正在受到史无前例的关注。过去两期集成电路大基金都将投资方向集中在设备、材料等领域，而第三期将继续关注设备领域，未来国产半导体设备的发展空间值得期待。