特高压电网是国家电网建设“坚强智能电网”的主要基矗国网有强烈的诱因发展特高压电网以形成“全国一张网”从而避免分拆或其他电力改革倡议。我们认同特高压建设的逻辑，但也提供了北美区域电网的模式作为未来输配分离、网售分开发展的一种可能。同时,我们长期看好对于特高压电网投资所带来的电力设备需求。
今年国网电网投资增幅有限去年与今年特高压投资都显著落后于“十二五”5000亿元的规划目标。我们对后期发改委审批特高压项目的节奏保持相对谨慎态度。
特高压建设的逻辑主要能源基地距东部用电负荷中心距离均超过了1000公里。这样的情况决定了我国需要能够满足高效率长距离输送电力的特高压电网。
国网对特高压的执着国网力推特高压有其自身强烈的内在诱因,特高压网架形成之后,这样一个复杂的交流直流混合的大电网是非常难于分拆的。尤其是国网选择的交流同步电网也要求上网发电机保持同一频率。也使得当前国际上普遍的电力改革做法很难用在国网身上。
分拆国网将不再是未来中国电力改革的选项之一这种情况下国网未来在输配分离后可能担当着运行全国电力交易市场的角色。
长期看好特高压所带来的电力设备领域的机会未来8年将投入3万亿于特高压建设并非天方夜谭。从国网内部政策延续性上看,力推特高压的舒印彪的接任意味着10年之内,在没有来自顶层设计的电网改革的情况下,国家电网的特高压之路依然是确定的。