一、风电长期发展潜力巨大
风力发电不仅环境友好,可再生,而且成本低、建设周期短、不存在燃料限制,是新能源中最具有发展潜力的领域,有望成为主流电源之一。最新数据显示,我国陆地可开发风资源量为6亿-10亿千瓦,近海可开发量1亿-2亿千瓦。我国未来几年重点发展陆地风电,海上风电仅处于辅助地位。我国风电行业将保持长期快速发展,根据中国风能协会的预测,我国今后数年内将继续保持每年约400万kW的新增装机增长,到2010年可以实现风机累计装机1400-1500万千瓦,到2011年以后每年增长700-800万千瓦,达到欧洲现有水平。到2015年,可以达到5000-6000万千瓦。2020年,保守估计可以实现8000-10000万千瓦的装机容量,成为继火电、水电的第三大主流能源。
二、经济下滑对风电行业的影响
全球金融危机确实给国内风电行业的需求带来一些负面影响:1）下游客户现金流偏紧;2）风电项目的CDM 价格下滑;3）一些海外风电场开发商退出市场,例如英国BP停止与金风科技旗下北京天润的达茂风电场合作项目;4）10月开始发电量出现负增长,而11月全国规模以上电厂发电量可能较去年同期下降11%,同时随着动力煤价格的回落,风电与传统能源发电成本差距将再度拉开。
尽管存在上述风险,但由于中国风电市场由政府主导,80%市场集中在国有大型电力集团手上,因此上述风险对风电行业的良好发展前景没有实质影响。目前从风电制造企业层面,并未感受到全球金融危机和国内经济下滑对风电需求的明显影响,相反增值税转型和保增长政策还可能将进一步刺激需求。因为增值税转型从中长期来看将增加风电场因购买设备形成的抵税额度,从而提升风电运营的内部回报率,刺激对风电设备的需求。在保增长的背景下,政府有可能出台有利于风电行业的政策,鼓励新能源投资。国家发改委可能将2020 年风电总装机目标由3000 万千瓦调高至1 亿千瓦。此外,随着钢材等原材料价格的回落,风电制造企业的成本压力也得以减轻。
三、风电制造企业
1、整机企业:2004年我国风电整机企业仅有六家,而目前已达67 家。在整机行业,中小企业由于缺乏规模经济,在零部件采购上处于弱势,同时由于较弱的赔偿和维修能力,也无法打入主要电力集团,因此整机企业尽管数量在增加,但却呈现强者恒强的局面,今后的竞争仍将主要集中在金风科技、东方电气和华锐风电三巨头之间。目前金风的优势在于小型风机的先发优势,华锐优势在于低价竞争策略,而东方优势为审慎的国产化进程（例如尽量少用国产主轴轴承）、与下游发电集团的人脉关系以及东方电气集团内部的配套能力。09年整机企业可关注金风科技、东方电气。
2、零部件企业:零部件占风电整机成本的80%以上,风电整机的巨大需求带来的国内零部件的缺口,拉动国内风机零部件企业快速发展。发电机、齿轮箱、叶片等已经基本满足国内风电产业的需求,特别是生产叶片的厂家国内已达50 多家,竞争已较为激烈。目前关键零部件瓶颈主要包括主轴承以及齿轮箱和发电机的精密轴承、
控制系统、变流器。不过在轴承方面,国内已有瓦轴、洛轴、天马等厂商作了大量投入,未来产能将大幅扩张,有望在1-2年内使轴承短缺得到较大缓解,但变流器、电控系统国内仅有合肥阳光等厂商做出样机,短时间内难以批量应用。09年零部件企业可关注生产叶片的中材科技、生产轴承的瓦轴B和天马股份。
总体而言,随着零部件产能的迅速扩张,过去两到三年风电行业零部件供不应求,从而利润多集中于上游零部件厂商的情况,有望在09-10年扭转,龙头整机厂商因议价能力提升和规模效应体现将达到更为合理的毛利率水平,行业利润将向下游转移,风机造价长期看将稳中有降。
四、风电发展的机遇与挑战
1、发电成本
目前风电的度电成本已经下降到0.5-0.6元/kWh,这是风电的完全成本,并且随着技术进步以及风电制造业的规模化,成本还将进一步下降;火电目前的不完全成本在0.2-0.3元,但这并不包括化石能源价格未来的不断上升以及污染排放的处理成本。风电的完全成本在不远的将来有可能低于火电的不完全成本,成为最具竞争力的发电形式之一。
2、政策驱动
依据目前风电的上网电价和发电成本,投资风电场并不具备吸引力。中国风电行业的发展主要由政府驱动,发改委在“可再生能源中长期发展规划”中规定到2010 年和2020 年大型发电企业（权益发电装机超过500 万千瓦）所拥有的非水电可再生能源发电权益装机总容量应达到其权益发电装机总容量的3%和8%以上。正是由于政府的强制性配额驱动大型发电企业进行风电投资。
3、发展中的问题
目前风电行业存在以下几方面的问题,第一,政府的风电定价政策尚未完全落实;第二,电网配套建设滞后于风电场建设,造成风电项目的接入难、送出难,导致资源浪费;第三,国内风机的技术水平有待提高,总体质量仍存在较大问题,部分国内零部件质量仍不过关。
总体看,国内风电行业整体尚处于产业化发展和商业化运行的起步阶段,政策扶持与风机技术水平的提高、电网配套是当前风电发展最为重要的三个因素。