最新数据表明,今年以来,国内输配电及控制设备整体销售收入同比增长约30%。据预测,全年行业收入增长在25%以上,变压器、高压开关等电网主设备继续保持旺销势头。但行业整合力度加大、速度加快引起业界广泛关注。
银联信分析:
随着我国电力工业进入大机组、大电厂、大电网、超高压、自动化、信息化,在电力结构方面,调整了发电、输电、配电之间的关系。在发展电源的同时,高度重视电网建设,使输电网、城网、农网均得到极大发展,极大地促进了输变电产业整体质量的提升。2006年1-12月,中国输配电及控制设备制造行业实现累计工业总产值398,921,043千元,比上年同期增长28.03%;全年实现累计产品销售收入383,616,162千元,比上年同期增长28.36%;全年实现累计利润总额27,887,164千元,比上年同期增长26.58%;全年累计亏损企业亏损总额为1,300,923千元,与上年同期相比,下降了9.35个百分点。
虽然近几年,输变电产业得到了快速的发展,但长期以来,我国电力工业“重发轻供”,电网建设投入严重不足,电网累计投资占电力投资的比例约30%左右,远低于发达国家50%以上的水平,电网发展严重滞后于电源发展。投入上的不足使得我国输配电设备行业仍然存在一定不足。例如,我国的设备研发能力等方面与国外相比还有较大差距,而且同国外先进企业相比,国内企业在资金实力、规模、管理及产品性能、质量上均有差距,如750千伏及以上特高压输变电关键设备的制造技术仍是我国电力制造业面临的严峻挑战。
就目前来看,我国正在大力建设电网,我国输配电设备行业面对巨大的市场需求,但从行业整体结构来看,受益不均。其中高压、超高压和特高压产品在电网投资中受益最大,并且行业技术、资金门槛较高,因此,市场竞争显然不是特别激烈。而相对于那些中低端产品来说,由于行业进入门槛较低,行业企业众多,竞争激烈,行业利润率普遍较低。
然而,另一方面,作为在输配电及控制设备成本中占有较大比例的铜铝等有色金属的价格却仍然持续的维持在高位。从而使得电线电缆、电机、变压器、高压开关等设备成本压力增大。2003年以来,铜、铝有色金属价格持续走高,截止今年6月份,国内有色金属现货铜平均价格为63230元/吨,铝平均价格为20792元/吨。变压器、开关等行业承受了较大的成本压力,普遍毛利率仍然较低。电力设备特别是低电压等级的输变电设备盈利能力将受很大影响,如果不能把来自材料的成本压力转嫁到下游企业,未来一个时期仍将面临增收不增利的尴尬局面。
因此,随着成本的增加,行业利润的减少,行业竞争的普遍加剧,部分企业纷纷通过收购兼并或者重组方式力图发展壮大。就目前来看,企业普遍采用的重组方式有三种:
一是在政府主导下的企业主动寻求做强做大。例如组建中的云南电力装备集团。云南国资委形成的方案是——昆明电缆、昆明电机和力神重工共同组建电力装备集团,组建集团后的云南电力装备业将增加协同作战的能力。未来一个时期,通过资本市场融资,力争有良好的表现。
二是输变电设备行业圈外的企业力图通过收购业内企业强势进入输变电装备业。
三是外资通过并购本企业,获取加工能力和国内的销售渠道。2007年6月,全球三大输配电公司之一的法国阿海珐输配电控股公司与国内最大的干式变压器生产企业顺特电气合资组建了顺特阿海珐电气公司,顺特电气以其所有资产投入合资公司,阿海珐以现金入资。通过合资,阿海珐如愿获得顺特电气的干式变压器的生产能力和销售网络,而顺特电气则可以获得资金、技术以及阿海珐在国际上销售网络的支持,获得更快的发展。
因此,对于我国输变电设备行业未来的发展趋势,那些具有高端产品和技术,而且具有资金和规模的企业将承受住成本的增加,行业并购浪潮的冲击,而那些主营业务仍然是以生产低端产品为主、而且在资金、成本承受能力不强的企业将在未来激烈的竞争环境中处于劣势。