机械行业稳健增
1.机械行业保持较高增长势头
家发展和改革委员会的报告显示：今年上半年,我国机械行业保持了较高增长势头,完成工业总产值25498亿元，同比增长28.9%，增幅同比提高9.3个百分点。完成增加值6409亿元，增长21.6%，提高6.7个百分点；主营业务收入24316亿元，增长30.5%，提高12个百分点。实现利润总额1278亿元，增长45.6%，上升53.2个百分点。主营业务收入利润率5.26%，同比提高0.6个百分点。产销率96.93%，同比下降0.03个百分点。6月末，产成品库存增长14.2%，应收账款净额增长21.7%。
1～6月份，机械行业进出口总额同比增长28.4%，增幅同比提高14.2个百分点，占全国进出口总额的16.5%。其中，出口增长36.2%，增速与去年同期相当；进口增长21.6%，提高21.7个百分点。累计贸易逆差同比减少。在进出口贸易中，一般性贸易进出口额占机械进出口总额的47.3%，加工贸易为35.5%。
2.四大子行业成为上半年机械行业的市场热点板块
航空制造：以洪都航空为龙头的航空板块成为市场表现最突出的板块之一。今年上半年，航空制造类上市公司的整体业绩较去年同期增长25%，主营业务收入同比增幅为25.5%，而2005年末航空制造类上市公司的整体业绩较上年同期增长8.6%。
船舶制造：受全球制造业向中国转移的影响，我国船舶制造业迎来黄金时期。根据统计，今年上半年，造船行业业绩出现大幅增长，广船国际的净利润同比增长266%，沪东重机的增幅也达到99%。
机床行业：汽车及零部件.机械制造.造船.航空航天.模具等行业快速发展,对机床的需求大幅上升。我国机床工业从此进入一个较长的景气周期。根据国家统计局1～6月份资料：机床工具大行业2432家企业合计完成工业总产值756.22亿元，同比增长25.8%，比上年同期回落5.8个百分点；产品销售收入722.37亿元，同比增长26.3%，比上年同期回落2.9个百分点；工业产品销售率为95.8%，低于上年同期0.8个百分点。
工程机械：在新农村建设.高速铁路建设和出口“三驾马车”的强劲驱动下，工程机械呈现出快速复苏态势。今年上半年，工程机械行业的整体业绩增长87%，收入增长24.7%，增速较快的行业之一。
中国工程机械工业协会从对行业中42家大型骨干企业抽查分析：今年上半年产品销售总值同比增长24.6%，工业总产值同比增长19.6%，各类主机销量累计同比增长22.7%。今年上半年出口形势喜，已连续5个月出现贸易顺差。至6月底，累计进口19.2亿美元，同比增长37.3%，累计出口22.04亿美元，同比增长75.3%，贸易顺差2.84亿元。 受宏观影响不大的装载机.叉车仍保持较好的增长态势；2005年增长处于停滞状态的汽车起重机.挖掘机，今年有较明显的增势；推土机在今年有较突出的增长；平地机.压实机械.摊铺机没有大的增长，与2005年同期持平。
细分市场投资策略
船舶制造业进入繁荣时期
世界造船中心从先行工业化国家逐步向后起工业化国家转移.从劳动力高成本国家逐步向低成本国家转移，是世界造船业发展的一条基本规律。
近几年，我国造船产量年均增长率高达40%以上。2003年，中国船舶行业造船完工605万吨，同比增长45%，承接新船订单接近1800万吨，超过前两年的总和。到2005年造船完工量1212万吨，承接新船订单1699万吨，手持船舶订单达到3969万吨。
今年上半年，我国造船企业承接新船订单1608万吨，同比增长113%，首次超过日本，位居世界第二。从目前手持订单看已达5092万吨，完成些订单的工期一直排到2008年。我国造船业占世界市场份额已从最初的3%上升至20%，显示出世界造船中心正在向中国转移。
近期，国务院审议并原则通过《船舶工业中长期发展规划》。按照《船舶工业中长期发展规划》的总体目标，到2010年，我国自主开发.建造的主流船型实现标准化.品牌化，具备自主设计高新技术船舶与海洋工程装备能力，突破大功率船用主机等配套产品产能不足.自主开发能力不强的瓶颈，主流船型本土化配套设备装船率达到60%，造船产量占世界份额达到25%以上。到达2020年前后，整体技术水平和自主创新能力进入国际前列，成为世界造船强国。
“十一五”期间，我国将大力发展民用船舶，做大做强船舶工业。建设环渤海.长江口及珠江口三大造船基地，提高产业集群度。未来上海地区将成为世界最大的造船基地和我国最大的海军装备建设基地，广州地区成为我国华南地区最大的造修船基地，目前上述基地的建设工程正在展开。
航天军工具备巨大的想象空间
经过50多年的创新发展，我国国防科技实力大幅提升，军工经济迅速壮大。今天，一个由核.航天.航空.船舶.兵器.军事电子等行业为主体.具有较高水平的新型国防科技工业体系已经形成。
今年5月，国防科工委颁布了《国防科技工业中长期科学和技术发展规划纲要（2006～2020年）》。《纲要》宣布，通过15年努力，完成八大任务，实现五大跨越，我国军工制造技术整体水平进入世界先进行列，到2020年建成创新型国防科技工业。
《证券导刊》对军工资产证券进行了如下分析：国防工业市场化和国防企业机制改革的一个重要渠道是改制上市，一方面促进企业快速完成现代企业制度建设，通过股权多元化提高企业市场化运作的效率；另一方面，通过公开上市可以拓宽融资渠道，突破军工企业仅仅从国家财政拨款的经营模式。从国际经验来看，国外主要的军工企业都是上市公司，我国要在未来20年内基本完成新军事变革，并达到国防科技产业化.充分发挥国防科技投资效率，必然需要社会资金的大量与。证券化的途径包括军民两用产品企业的改制上市.发行企业债券等形式。
其它重点细分行业
矿山机械业：据煤炭行业发展规划相关内容，“十一五”期间，我国将新建煤矿3亿吨左右，其中投产2亿吨。
国家将在“十一五”期间，对煤炭行业的工业结构进行调整，大力整合.改造.关闭小煤矿，同时适度加快大型煤炭基地的建设，开工一批现代化大型煤矿.置换落后的生产能力。
“十一五”期间煤炭行业现代企业制度要进一步完善，大型煤炭企业集团基本形成，到2010年要形成5～6个亿吨级生产能力的特大型企业集团.5～6个5000万吨级生产能力的大型企业，产量将占全国煤炭总产量的60%左右。通过新建和老矿井技术改造，全国将建成300处高产高效矿井，高产高效的矿井产量将占全国总产量50%左右。
“十一五”期间，煤炭工业的生产技术水平将明显提高。国家将建成140个高效安全现代化矿井，将加大对煤矿建设项目的支持力度，已先后有17个煤炭建设项目，由国家开发银行出具贷款承诺，还将100多个高档普采工作面升为综采工作面，100多个普采工作面升为高档普采工作面。这样，中国大型煤矿采掘机械化程度将达到95%。中型煤矿的机械化程度将达到80%以上；大型煤矿国内先进水平装备率达到20%，国际先进水平装备率达到6%，中型煤矿国内先进水平装备率达到10%，小型煤矿机械化.半机械化程度达30%以上。据此分析，煤炭需求的急剧增长，上述煤矿采掘机械化指标还会有所突破，这为煤矿装备的发展提供了广阔的市场前景。
油气钻探设备：我国石油和天然气钻探设备生产取得长足进展，出口额由2001年的不足2亿美元逐年攀升至2005年的近5亿美元，年均增幅高达26.1%。以上海口岸为例，今年上半年共出口各类石油和天然气钻探设备1.4亿美元，比去年同期(下同)激增3.1倍。
今年上半年上海口岸石油和天然气钻探设备出口迅猛增长的主要原因在于，我国石油和天然气钻探设备在标准化水平.制造和研究开发能力等方面取得突破性进展。早在上世纪90年代后期，为使我国石油和天然气钻探设备走向国际市场，国家有关部门按与国际通用技术接轨的要求，对石油和天然气钻探设备的行业标准进行了修改，并先后研制出各种形式的石油和天然气钻探机20多个品种，交流变频调速电驱动石油钻探机等产品达到了同期国际先进水平，在国际市场得到用户的认可。
港口机械：据统计，2005年我国沿海港口货物吞吐量达到48.5亿吨，港口总能力缺口5亿吨，与2010年需要相比，缺口20亿吨以上，其中集装箱.煤炭.原油.矿石的接卸能力缺口分别为8200万标准箱.3.3亿吨.0.8亿吨.3.5亿吨。而全国23个主枢纽港口的综合利用率都在120%左右，处于超负荷运转状态。
据交通部预测，到2020年，全国沿海港口货物吞吐量将为目前的1倍左右，其中进出口货物的吞吐量将达到目前的1倍以上。
港口货物吞吐能力的巨大缺口表明对港口机械的需求在2010年前仍然是增长的态势。